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债券型基金的久期越长(债券型基金的久期越长净值对于利率波动的波动幅度越)

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为什么债券的到期收益率越低,久期越长

持续时间是一个风险概念,而不是术语概念,正常情况下,长期回报应该很高,但也有收益率曲线颠倒的情况,即短期回报高于长期回报。

计算久期时,分子是现金流按时间加权,分母是按照到期收益率折现的因子,当到期收益率低时,分母小,所以久期总体变长。

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扩展资料:

债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征:

偿还性

偿还性是指债券有规定的偿还期限,债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

流动性

流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况,灵活地转让债券,以提前收回本金和实现投资收益。

安全性

安全性是指债券持有人的利益相对稳定,不随发行者经营收益的变动而变动,并且可按期收回本金。

收益性

收益性是指债券能为投资者带来一定的收入,即债券投资的报酬。在实际经济活动中,债券收益可以表现为三种形式:一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入:二是投资者可以利用债券价格的变动,买卖债券赚取差额;三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

参考资料来源:百度百科-债券

债券型基金的久期越长(债券型基金的久期越长净值对于利率波动的波动幅度越)  第1张

影响债券基金的涨跌的主要因素是什么?

影响债券基金业绩表现的两大因素,一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),二是信用风险。在选择债券基金的时候,一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上,才能了解基金的风险有多高,是否符合你的投资需求。

利率敏感程度

债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。要知道债券价格变化,从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久期作为指标来衡量。

久期取决于债券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标,你可以了解到,所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。

久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某支债券基金的久期是5年,那么如果利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增加5个百分点;

反之,如果利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。又如,有两支债券基金,久期分别为4年和2年,前者资产净值的波动幅度大约为后者的两倍。

扩展资料

债券基金的价格决定因素

(1)债券的期值,可根据票面金额、票面利率和期限计算;

(2)债券的待偿期限,从债券发行日或交易日至债券到期日止;

(3)市场收益率或称市场利率,应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。

债券基金的交易价格与市场利率呈反方向变动,若市场利率上升,债券价格下降;反之,市场利率下降,债券价格上升。

降息对股市有积极的提振作用,大幅降息将直接降低上市公司的财务费用,尤其是对房地产业、航空业等财务杠杆比率高的上市公司,将有利于刺激盈利增长进而刺激股价上涨,对重仓这些行业的股票型基金有积极作用。

参考资料来源:百度百科-债券基金

债券基金风险大吗

债券基金是以国债、金融债券等固定预期年化预期收益金融工具为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准,投资于债券的基金资产中,80%以上为债券基金。债券基金按股票投资比例可分为纯债券基金和偏债基金。两者的区别在于,纯债基金不投资股票,偏债基金可以投资少量股票。

与股票基金等其他基金相比,债券基金不收取认购或申购费用,赎回费率也较低。在很多人的优势背后,投资者最关心的是债券基金的风险。债券有风险吗?

债券基金的风险主要来自以下几个方面:

第一,预期年化利率风险。如果国家采取从紧的货币政策,连续加息,提高存款准备金率,债券市场会受到相当程度的抑制。

第二,信用风险。许多债券基金产品将部分资产配置于公司债券。比如公司债、可转债,都是一些上市公司通过企业发行的产品。这些企业受宏观经济的影响,或者说受自身的影响,可能会出现一些困难,可能存在到期无法偿还债务的风险。

第三,流动性风险。当央行采取从紧的货币政策,或者出现资金流出时,市场的流动性会暂时紧张,持有的债券短时间内无法兑现,也会有一定的风险。

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