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DeFi还能复兴吗?

2024-06-24 803 区块链百科

原文作者:Route 2 Fi

 

原文编译:Ladyfinger,BlockBeats

 

者按:在本期文章中,我跟随一位深的加密货币参与者和 KOL 的角,深入了解了他当前市场趋势的分析、个人投哲学的反思以及天使投资领域的深刻解。通他的笔触,我仅获得了加密货币场动态的洞察,还领略了一位投者如何在快速化的金融境中不断学、适并把握机遇。此外,文章提供了对风险资结构的基为读者提供了一个全面的角来理解个多且充活力的行

 

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导读

很久没打开文档了,面空白页总不知从何下笔。然而,我确实怀念那种自由洒文字的感。可惜,近来这样的机会并不多。所以,我自己限一小,在六十分里,任思,笔下生花,最将所思所想化作文字。没有网纷扰,没有外界的干,只有一和流逝的时间(其,你在看到的标题,是我最后一刻才决定的。起初,我自己都不确定会写些什么)。

 

当前市

近期的加密货币场颇为萧条,山寨去三个月里不断下跌,而比特也一直停滞不前。我预计种低迷状将延整个夏季,直到 8 月,随着以太坊 ETF 的推出、总统选举的筹工作以及潜在的降息政策,市才可能迎来复。不这仅是我的个人看法,供参考。

 

近期,我的活有限。除了持有 ETH,通 Pendle 和 Gearbox 参与一些收益 Farming,以及签订了众多天使投资协议外,坦白,我并没有涉足太多其他事。交易得异常艰难,市上几乎所有的空投目都遭遇了抛售,只有极少数例外,比如 ENA 自 TGE 以来上了大 50% 。我在一个全新的市场环境中。我在之前的几篇简报中已经讨论过低流通量、高 FDV 的代币问题

 

与 2021 年和 2022 年相比,去一年推出的代在 TGE 之后几乎没有出价格波象已不复存在。正如 Cobie 在他最新的 Substack 文章中所述,些代的价格波动实际生在私人段。因此,除非你是始人、风险家、天使投人、有内部系的交易者或 KOL,否你会发现这牛市异常艰难。当然,也有一些例外情况,比如 2023 年 10 月至 2024 年 3 月整体是一个不期,如果你早期参与了一些新的 meme ,也同得收益。但除此之外,大多数人可能都会同,是他们经历过的最艰难的牛市之一。

 

有趣的是,即便是深的 OG 似乎也未能充分利用他优势。以 Hsaka 例,即便他是市中的关角色,但我似乎只在市容易操作才目睹他的身影。Ansem 的情况也似,看起来似乎有些迷失方向。然而,我真的应该责怪他底,我自己要们购买什么、何时卖出以及行何种交易负责然,KOL 会制造 FOMO 象,但最,决定如何管理金的人仍然是我自己。

 

在 2023 年和 2024 年初,我大部分时间都沉浸在各种交易界面中,无是 PvP 端、Tweetdeck/X Pro,是 Telegram 的 alpha 聊天群。然而最近,我采取了更从容的度。主要是因除了短线交易之外,其他交易方向似乎都为继(几周前关于 ETH ETF 的传闻算是个例外)。种情况我回想起 2022 年 5 月 Terra 崩之后,当一片沉寂,我不得不回归现实生活。尽管我看到了与那的一些相似之,但我依然认为 DeFi 正在迎来新的复

 

当我期待着传统 DeFi 的回归时,Farming 分和空投狩似乎已成了 DeFi 的新形。例如,Ethena 目允你提前三个月定 USDe,然后在随后的空投中得收益。当很少有人预见到 Ethena 会迅速得如此受迎。我希望自己当能更好地把握这样的机会,而目前有一个名 Usual 的新币协议来了相似的期待。他目前正在行私人段的运作,同提供了很高的 APR。重点是,他是否能像 Ethena 一,精准地把握市场时机(他的空投划定于 10 月行)。

 

我依然是加密货币领域最关也最用的景。它提供了一种可能性,就是将金存于个人包,完全不会受到网的限制,并且能在瞬息之送至世界任何角落。目前,市上已了一些有收益的,例如 Ethena、Open Eden、Usual 等。尽管的收益定性和可靠性仍有待商榷,但我们显然已超越了 Terra 的 UST 期。以 Open Eden 例,是一个由国支撑的币协议,能来大 5% 的年化收益。回想上一牛市高峰,Terra UST 的市曾达到 200 亿美元,而 Ethena 目前的市值仅为 30 亿美元。我非常期待看到展到何种模,或者是否有其他协议的地位。

 

我有一个梦想,那就是在这轮牛市束后(也在下一熊市的低谷期),我够拥有一种既像 USDT/USDC 那安全,又能提供至少 5% 可持收益的个市无疑具有巨大的潜力,想想华尔街和那些投者持有的券就知道了。首要的一步是确保绝对安全性,希望我能得到像 Larry Fink 和 Blackrock 这样的金融巨的支持。

 

这轮牛市中,我 EigenLayer、Pendle、Gearbox、Hivemapper 以及体育博彩和预测场协议期待。我怀念上一牛市中那些高收益的挖矿项目,比如在 Fantom 上的 TOMB,它充了投机性和高风险。尽管目前市上仍有一些似的投机目,但它的 TVL 并不高,且受迎程度有限。

 

体而言,我更向于支持那些具有新性的品,因 Pendle 和 EigenLayer 的众多分叉版本的必要性持怀度。同,我也在真考自己的目,尽管这还只是一个初步的想法。如果你是开者,并且此感趣,与我系。

 

由于市最近的低迷,我得以抽出更多时间沉浸在阅读中。我来分享一些我最近正在阅读籍。

 

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阅读籍主要涵盖了哲学、经济学和生活技巧等域。此外,由于去一年半里我逐涉足了风险,因此也打算阅读这类书籍。

 

关于风险的一些基

在向投行推介,理解几个与风险基金构相关的核心术语至关重要。

 

请查看下方的表,接下来我将在文本中详细讨论这术语

 

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风险基金是一笔专门用于投金,俗称「dry powder」,它是主要的投工具。每个基金作一个有限合伙企,依据合伙协议在大 7 至 10 年的周期内行管理。

 

基金在一期一目是盈利,主要通两种方式实现

 

基金回业绩提成,通常约为 20% 

 

管理,通常约为 2% 

 

就解什么你听说过 2/20 模式。

 

管理公司,也就是风险公司,负责风险基金的日常运。它不同于风险基金本身,是由公司合伙人建立的业务实体。

 

管理公司利用收到的管理来支付公司运的成本,包括租金、工工等。些管理用于支持基金的部署和增

 

风险资经理只有在有限合伙人得回之后,才能业绩提成。

 

GP,即普通合伙人,是管理公司的核心成负责风险基金的运作。GP 可能是大型投公司的深合伙人,也可能是独立的个人投者。

 

GP 职责包括筹集和运作风险基金、制定投决策、估潜在的投机会、代表基金招募团队助投资组合公司实现退出,并决定如何有效运用他所管理的金。的来,GP 的角色可以概括,一是向有潜力的优质,二是基金筹集更多本。

 

GP 酬来源于基金的业绩提成和管理。例如,如果业绩提成比例 20% ,那么基金利的 20% 将作 GP 酬。

 

风险基金的实际资金来源是有限合伙人(LP),他是基金背后的金支柱。LP 通常包括以下型的机构投者:

 

大学捐基金

 

养老基金

 

基金

 

公司

 

基金会

 

家族公室

 

净值个人

 

风险基金的核心资产是其投资组合公司,些公司是初,它接受风险基金的投先股。然具体要求因基金而异,但风险的公司通常需要足以下条件:

 

们应在具有广潜力的市中运

 

实现品与市的契合

 

有深受客的卓越

 

强劲经济效益,并具备为著回的潜力

 

里是一些最大的加密风险公司列表。

 

天使投

天使投通常指的是在风险之前更早期的行投,并且天使投者往往独立操作,开出的支票模相对较小。种投主要生在企的「前种子」或「种子」,也就是在品或服尚未成型,或在其展初期。天使投资虽风险较大,因大多数初可能无法持续发展,但它同提供了巨大的潜在回,如果投的公司能成功成

 

天使投资领域充满热情,原因在于里不出身,一个人可以通投入时间、努力和持的行,在 1 至 3 年内成为该领域内影响人的人。域新且充活力,即便没有尖学府的背景,你也能通不断尝试、犯和保持好奇心,成为专家。

 

那么我是如何开始天使投的呢?

 

要探讨这问题回到故事的起点。涉足加密货币之前,我曾是股市的一注于股票交易及生活量提升。2019 年 1 月,我建了 Twitter 号,主要分享些内容。在 Twitter 之前,我着一个博客,讨论资话题,并撰写一些新稿(些稿件在已经删除)。2021 年,我辞去了朝九晚五的工作,几个月之后全投身于加密货币领域。起初,我只是在 Binance 上随机投 NFTs、DeFi 目和一些小众种。但随着我持分享自己的解,我开始收到参与交易的机会。起初,我因缺乏经验而婉拒了些机会,但很快我意到,多比我更缺乏经验的人已参与其中。

 

经历让认识到,尽管我起初加密货币知之甚少,但通践,我能渐积经验,并在域找到自己的位置。

 

众所周知,我是一位 KOL,尽管我不太喜欢这个称呼。在 Twitter 上有 30 万粉和 Substack 上有 3 万订阅者,因此目的始人会系我,我是否愿意投目,通常没有任何附加条件。不,有一个不成文的规则,就是你应该为该项布一些内容,完全有道理。得曝光 → 人开始关注 → 更多人购买价格上

 

因此,我认为这中 KOL 次更多,因为许始人得 VC 献不大。是的,他有网络资源,但通常没有大的受众。而 KOL 则拥大的受众,通常也有坚实的网络资源。因此,多 VC 也型成了半 KOL,以便分更多的利益。老实说,我并不怪他

 

基本上,我是着自己的好奇心,涉足了 Crypto 和 Web3 域的多个域。我不会称自己任何域的家,而是一个全方位的人,很多主都有所了解。如果我自己没有答案,我会利用我在该领域的网络资源来找到答案。多机会都是在人看到我写的或的内容后,主动联系我才有的。不,我确实认为在某些方面我有一定的优势。在 DeFi 域,我个人交易 DEX、币协议和收益叙事,如 EigenLayer、Pendle、Gearbox、Mellow、Symbiotic 等目最感趣。我也交易非常着迷,无是在 CEX 是 DEX。我的梦想是有一天能有一个能与 Binance/Bybit 争的手,因此我也喜与那些有此目团队合作。我在营销方面也有优势,我知道作 KOL 哪些方法有效,哪些无效。

 

应该如何得交易流?

在 Crypto 域,专业分市或建立大的个人品牌至关重要。理想情况是能两者兼具,这样带来的效果最好。

 

那些著个人品牌或大受众基的天使投者之所以能出色,是因看重他的支持,提升了信誉,有助于品的推广和分。当信誉良好的个人与企站在一起合本身就传递极的信号,有助于播企品或服

 

此外,当始人在推介材料中提及他的投者名单时,若看到你的名字,本身就是一个有力的信任指。例如,如果你看到 Cobie 也在推荐目,那么多人可能会不假思索地就选择,即使没有行深入的尽职调查竟,如果一个目能吸引到 Cobie 这样的知名人士,它你来应该是个不选择

 

在决定行一交易,主要关注的要素

当我考是否行一交易机无疑是一个关因素。我需要仔细评估交易条件,包括我当前的市状况,以及未来 3 个月、 6 个月、 12 个月乃至 2-3 年的市场预期。考时间表可能较长一点尤其重要。

 

会深入考虑团队是否在开具有新性和市契合度的品,以及品是否具有可持性。我会探究它将如何与市叙事相合,以及哪些风险公司可能参与其中。接下来,我会与我信任的网中的人行交流,了解他的看法,包括什么某些风险朋友没有参与,或者他们为何没有更大模地投

 

会考虑竞手的情况,估当前的 TVL 以及未来的潜力。此外,我需要自己,在激励束后,协议是否能独立持,是会被市抛弃。问题都是决策程中不可或缺的部分。

 

我已概述了风险公司的能以及天使投的基理解。里是 Ben Roy 天使投更深入的解:

 

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为对这话题总结,我想分享一段我特,出自 @DCbuild 3 r 最近关于天使投的文章:

 

「社交本的累与你金融本的增样强大,甚至可能更有影响力。我相信,在任何职业追求中,无售、技、学研究是慈善事,社交本都是专业成功的关键驱动力。有一个由多才多的朋友成的网至关重要,他仅拥有广泛的人脉、本和新解,有智慧和能力去引发变革。如果你与这样的人群成朋友,你将能携手真正地改善个世界。」

 

就是今天的全部。

原文链接:https://m.bibiqing.com/news/detail/74676

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